(资料图)

12月26日上午，光伏概念股全线反弹，截至午盘，天洋新材、通润装备、恒星科技、钧达股份、欧晶科技等涨停，*ST中潜、海优新材、中信博、固德威等纷纷走高。

中银证券认为，随着硅料新增产能逐步释放，产业链价格中枢有望回落，光伏发电经济性有望提升，终端需求有望充分释放，全球光伏需求潜力与韧性有望持续超预期。原材料价格下降后，产业链利润或向供需紧张、竞争格局较优的环节集中。着眼长期建议优先布局在制造业产能释放过程中业绩有望保持较快增长的电池片、组件辅材、一线组件、逆变器、电站等环节，此外格局较好的高纯石英砂、 EVA 粒子等紧缺环节亦有业绩超预期兑现的可能；新技术方面， TOPCon、 HPBC 等电池新技术进入量产阶段，建议优先布局技术与成本优势领先的龙头企业。 HJT 电池产业化快速推进，性价比拐点到来后渗透率有望提升，建议优先布局 HJT 电池生产设备环节与在电镀铜、低温银浆国产化等方面进度领先的企业，同时建议关注在电池新技术方面宽口径储备的龙头企业。

安信证券表示，近期光伏板块整体估值水平已有大幅调整，2023年关注受益于产业链利润重新分配的环节。截至12月23日收盘申万光伏设备指数PE（TTM）已回落至23倍，处于过去五年PE均值一倍标准差以下，为2020年疫情以来的最低水平，当前板块或已具备一定的配置价值。在具体方向上，建议优先关注受益于产业链利润重新分配的中下游环节（一体化组件、小辅材、逆变器、支架、电站开发等）、2023年可能出现供应瓶颈的环节（石英砂、POE粒子等）以及受益于新电池技术快速渗透的环节（设备、银浆等）。

标签：