【资料图】

7月10日，A股三大指数集体收涨，截至收盘，沪指涨0.22%报3203.70点，结束三连跌；深证成指涨0.50%，创业板指涨1.37%。

盘面上看，中国中免触及涨停，提振消费股回暖。

传媒、零售、电力、无人驾驶等板块涨幅居前，混合现实、CPO、工业母机、通信设备等板块跌幅居前。

Wind数据显示，北向资金早盘一度加仓超30亿，全天净买入12.3亿元，终结连续4日净卖出态势；其中沪股通净买入12.67亿元，深股通净卖出0.36亿元。

【资金流向】

主力资金尾盘持续净流入电力设备、商贸零售、基础化工等板块，净流出计算机、通信、电子等板块。

【机构观点】

招商证券：A股基本面和外部流动性环境初现拐点。淡化对于宏观数据的纠结，回到寻找盈利结构性改善的方向，成为下一个阶段A股主要基调。围绕业绩边际改善明显的TMT、可选消费和部分中游制造仍是市场主要思路，临近旅游出行旺季，相关出行链可以再度关注。第一，AI+是未来几年最确定性的产业趋势，前期市场围绕着AI落地应用进行布局，市场下一个阶段将会围绕硬件创新和半导体周期复苏进行布局，重点关注计算机设备及应用、半导体、消费电子、元器件。第二，业绩边际改善斜率较大的方向，目前来看，除了TMT之外，以家电、汽车及零部件和部分新能源领域业绩边际改善趋势较为明显。除此之外，临近旅游旺季，出行链在前期消化了估值后，当前可以重新开始关注。

中金公司：二季度盈利同比增速较高的是零售、旅游酒店及餐饮、非酒食品饮料、传媒互联网和轻工日化等。市场当前估值已充分反映较多谨慎预期，市场中期机会仍大于风险，而且随着企业微观盈利逐步见底改善，相比上半年需要对业绩兑现和基本面改善领域增加配置权重。当前高增长领域相对稀缺，寻找基本面的拐点以及修复弹性可能是重要的投资思路。在中报业绩预告和报告披露阶段，重点关注：（1）基本面面临拐点并逐渐触底回升的复苏主线，如泛消费行业、中游制造和TMT的自下而上机会；（2）受益产业政策支持且产业趋势向上的成长领域，包括科技软硬件和高端制造；（3）中报业绩超预期或环比改善的高景气领域，如出口链等。

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