两市高开，上证指数报2923.19点，涨0.13%;创业板指报2152.42点，涨0.05%;地摊经济概念持续发酵，网红经济概念再度造好;光刻胶、海南板块走弱。

华泰证券指出，随着疫情后A股景气修复进入第三阶段，短期消费投资需求修复已经兑现，中长期内外消费投资需求修复尚待验证的背景下，市场集中拥抱景气相对较强的前者。临近二季度末，市场能否沿第三阶段景气修复方向提升估值，取决于景气上行的持续性和斜率，以及两个流动性：1)权益市场流动性;2)M1与M2增速差走强所体现的实体经营流动性活化。前者有6月富时罗素指数调整带来的外资盘流入作为支撑;后者持续性取决于外需复产复工强度，以及国内供需平衡下，后续需求能否激发再次去库存。建议关注第三阶段景气修复结构性机会。

光大证券指出，消费电子拐点已现，消费电子下游决定上游，寻找宏大空间和增速加速的子行业和公司，短期看智能手机疫情后的全面复苏、中期看TWS快速增长、长期看新能源汽车宏大空间。智能手机、平板电脑已趋近饱和，消费电子成长性大幅分化，未来电子行业的投资需要聚焦空间宏大和增速持续加速的子行业和公司。

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