功夫复盘：

两市情绪温度90，这一数据表明市场赚钱效应高涨，继续走高回调概率较大。

行业挖掘机：

一、特锐德：近三年复合增长200%的充电桩绝对龙头(中泰证券)

二、天齐锂业：收购全球锂矿资源排名第一的SQM，净利连年上涨，机构给予“强烈推荐”(新时代证券)

三、新雷能：华为、中兴、爱立信抢着跟它合作，坐拥千亿市场，叠加5G时代来临为其打开新一轮发展空间(安信证券)

情绪温度计：上周五两市上涨家数3234家，涨跌停比143:1，昨涨停今表现6.26%，炸板率17%。根据各项数据量化出两市情绪温度为90，这一数据表明市场赚钱效应高涨，继续走高回调概率较大。今日策略：冲高减仓。

盘面回顾：上周五早盘两市探底回升，盘面维持震荡走势。午后多个板块全线大涨，创投、5G等多个板块均有表现，券商股上演涨停潮，银行等大金融板块均大幅拉升。截至收盘，沪指涨1.91%，成功站上2800点，创业板涨3.10%。

板块梳理：5G板块有所表现，东方通信、硕贝德纷纷拉涨;柔性屏板块涨跌互现，国风塑业、乐凯胶片、华映科技大涨;前期强势股全柴动力、顺灏股份、风范股份拉涨;科创板异动，人民网、万兴科技涨幅靠前;券商午后迎全面涨停潮，中信证券、光大证券等全线涨停。

今日猜想：上周朋友圈传遍了一个文件，《关于就资本市场减税降费措施征集意见的通知》落款是中国证券业协会，内容是就资本市场减税降费措施征求行业意见。消息传出来后，市场中流言四起，有说是降印花税，也有说只是给券商减税的。不过后面中证协官宣了，就是给券商们减一些经营成本，没别的意思，但这对指数也起到了一定的推动作用。指数继续大涨，券商竟然全线涨停，这种情况之前只有在牛市才能出现，不过大涨之下也要保持理性，谨防赚钱效应回落。

(一)特锐德：近三年复合增长200%的充电桩绝对龙头(中泰证券)

智能制造是公司第一大主营业务，充电业务占比稳步提升。电动汽车保有量的快速增加，充电量呈爆发式增长。

1.充电桩业务井喷，市占率超40%

通常，充电业务包括充电运营和充电设备销售，推测到 2020年，充电设施建设的市场空间约 327 亿元。公司是全国规模最大的汽车充电生态网，充电桩的投建及上线运营数量均居全国第一，市场占有率超 40%。是国内首家充电量突破 10 亿度的充电运营商。

充电研发团队源自各细分子行业龙头，实力雄厚，同时高度重视技术研发，创新的商业模式，是成为国内最大的汽车充电生态网的原因。

2018H1 新能源汽车及充电业务营收和毛利润大幅改善，分别同增45.50%和 66.67%。公司作为我国投建充电桩最多的企业，随着新能源汽车存量的扩大，公司营收和毛利润都获得大幅改善。2018 年公司充全年电量约 11.3 亿度，2016～2018 年度复合增长率超过 200%

2.箱式电力设备细分龙头，四大领域助力稳定增长。

公司作为中国最大的箱式电力产品系统集成商，取得了中国铁路市场占有率第一、煤炭市场第一、局部电力市场第一的好成绩。受配网改造、铁路建设、城市轨道交通以及新能源等领域的发展带动，公司作为细分龙头，或将保持稳健增长态势。

(二)天齐锂业：收购全球锂矿资源排名第一的SQM，净利连年上涨，机构给予“强烈推荐”(新时代证券)

1.大力并购成为全球领先的锂产品供应商，A股港股两地上市公司抗风险能力大大增强

2.收购全球锂矿资源第一的SQM，强化公司在领域内的龙头地位

从锂矿资源分布来看，格林布什矿的储量规模及品位位于全球第一。从卤水资源分布来看，SQM拥有4290万吨LCE的锂储量，即世界上最大的卤水储量。公司已完成对于SQM约23.77%的A类股权购买，将构建优质锂资源的成本和规模优势，在锂产品的生产成本上巩固领先地位。

3.全球锂需求量连年暴涨，行业拐点出现，公司大幅受益

根据研究，到2021年下游行业全球锂需求量综合预计将比2016年增长80.97%。而电池行业对锂的需求量将长期处于高增长态势，其年均复合增长率将达到22.3%，其消费占比将从2016年的42.4%增加至64.1%。机构认为市场需求中长期内看好，公司将有望受益于市场出清的拐点。

4.2018-2020年归母净利复合增速25.64%，机构给予“强烈推荐”评级

预计公司2018年-2020年净利润分别为20.01、20.13和31.58亿元，当前股价对应2018年-2020年PE分别为18.9、18.8和12.0倍。考虑公司并购SQM后资源优势增强，作为龙头企业长期受益于新能源行业发展红利，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。

(三)新雷能：华为、中兴、爱立信抢着跟它合作，坐拥千亿市场，叠加5G时代来临为其打开新一轮发展空间(安信证券)

1.A股市场模块电源稀缺标的，5G将为其开启新一轮发展空间

①公司主要从事模块电源、定制电源和大功率电源及系统的研发、生产和销售，产品广泛应用于通信、航空航天、军工及轨道交通等行业。

②公司坚持大客户战略，通信行业大客户包括诺基亚、三星电子、烽火通信和大唐移动等，航空航天军工行业客户则包括中国运载火箭技术研究院、中电科第54研究所和内蒙古北方重工业集团等。

③安信证券认为，5G有望开启通信模块电源的新一轮发展空间，实现量价齐升。公司作为A股市场模块电源的稀缺标的，有望充分受益，迎来弹性增长。

2.坐享开关电源千亿级市场，模块电源19%的年增速同行业难逢敌手

根据数据，2017年我国开关电源的市场规模达到1352亿元。模块电源作为特殊的开关电源，应用以通信、航空航天和军工为主，其中通信和军工用模块电源占比88%左右。

受益于移动互联网流量发展，无线通信技术的迭代升级，模块电源市场年平均增速达到19%，远超开关电源的平均行业增速。

3.5G商用即将到来，公司准备充足，将借5G之风节节走高

受益于5G规模商用及基站功率大幅提升，模块电源有望迎来新一轮高增长。我国5G有望于2019年底2020年初迎来正式商用，公司产品准备度高，产能充足，有望借5G之风，走上高增长之路。

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