尽管受疫情反复影响，今年前三季度银行业仍实现恢复性增长，业绩环比改善。尤其是优质区域的城农商行，依托地方经济发展，资产规模稳步扩张，进而带动营收和净利的高增。

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第一财经统计，截至9月末，27家A股上市城农商行中，有22家实现了营收和净利的双双增长，占比超八成，更是有11家营收和净利增速均超两位数。其中，杭州银行净利润增速最高，达31.82%。

一位银行业资深分析师对记者称，整体来看，地方经济增长支撑了银行资产规模的扩张，也为其利息净收入、营收以及盈利打下了基础，江浙、成都等优质地区的城农商行往往呈现更高业绩增速。

中信证券银行业联席首席分析师彭博也表示，区域银行业绩表现占优，特别是部分地处经济景气度高、信贷需求强劲区域的城农商行；同时，存量资产质量与存量拨备资源，亦成为今年以来银行盈利释放的核心要素。

规模扩张支撑利润增长

具体来看，27家A股上市城农商行中，前三季度有26家银行实现了净利润的正增长，有15家银行实现了营业收入的正增长。这与行业整体情况相符，即银行业营收放缓，净利润增长则较为稳定。

据浙商证券统计，上市银行整体前三季度营业收入同比增长2.8%，增速较中报回落2.1个百分点；归母净利润同比增长8.0%，增速较中报回升0.5个百分点。“银行三季报收入增速小幅回落，映射当季利率中枢下行与市场波动；盈利端增速回暖，则反映风险预期的平稳。”前述银行业资深分析师对记者称。

相比其他类型银行，城商行业绩表现较为亮眼。27家银行中，营收净利增速均达两位数的有11家，分别是杭州银行、成都银行、江苏银行、苏州银行、常熟银行、江阴银行、瑞丰银行、南京银行、宁波银行、齐鲁银行和厦门银行。

以净利润增速来看，城商行包揽了前三。其中，杭州银行净利润同比增速列首位。数据显示，2022年前三季度，该行实现归属于公司股东净利润92.75亿元，较上年同期增长31.82%；该行实现营业收入260.62亿元，较上年同期增长16.47%。

紧随杭州银行之后，成都银行和江苏银行净利润同比增速同样超过了31%，分别为31.60%和31.31%；同时，两家银行的营业收入同比增速也均超过10%，分别为16.07%和14.88%。

在业内人士看来，上述银行能够实现高增速，主要是信贷规模的稳步扩张有关，同时也得益于中收的正向贡献。比如截至9月末，杭州银行贷款余额较年初增长15.14%，其中公司贷款较年初增长17.47%。分行业来看，记者了解到，该行不断加大对制造业、普惠金融、科技文创、绿色金融和战略性新兴产业等重点领域的信贷投放，截至报告期末，投向制造业的贷款余额629.70亿元，较上年末增长11.59%。

信贷规模的扩张带动了利息收入的增长，前三季度杭州银行利息净收入169.54亿元，同比增长7.47%；息差方面，三季度单季利息净收入环比增速高于规模增幅，息差或已企稳回升；同时，非息收入表现亦较优，实现非利息净收入91.09亿元，较上年同期增长37.99%，其中，手续费及佣金净收入同比增加46.94%。

成都银行和江苏银行信贷增速同样较高。截至三季度末，成都银行贷款余额达3634亿元，同比增长31.6%，其中对公贷款3634亿元，同比增长35.6%；江苏银行各项贷款余额达1.58万亿元，同比增长15.09%，其中对公贷款余额8629亿元，较上年末增长14.30%。

另外，拨备计提也贡献了主要力量。比如江苏银行拨备计提是业绩高增的最大贡献项，贡献利润增速14.96%

由此看见，依托区域经济优势，部分地区融资需求较为旺盛，深耕江浙、成都区域的优质中小银行加大了信贷投放；同时，经过前期布局，个别银行财富管理优势凸显，非息收入明显提高，进一步支撑了利润增长。

“中小银行的业绩表现和区域经济发展高度相关。”上海金融与发展实验室主任曾刚对记者说道，近年来区域经济分化加剧，发达地区的经济保持较高增速，优于全国平均水平。在此背景下，考虑到当地的贷款需求、资产质量、溢价等情况，位于优质区域的中小银行经营情况也会优于行业整体水平，尤其是浙江、江苏等地。

经营压力仍存或加剧分化

虽然城农商行板块整体表现亮眼，但业绩分化较为明显。相比之前的两位数增长，部分银行营收、净利均出现个位数增速，甚至还有负增长情况。

前述银行业资深分析师表示，这主要是受银行整体净息差下降影响，在稳增长宽信用的背景下，今年以来LPR（贷款市场报价利率）不断下降，贷款收益率小幅下滑，叠加疫情冲击下需求不足，使得行业息差压力加剧，进而拖累业绩。

另在负债端，对于银行而言，在存款定期化趋势下，存款成本上行压力仍在，存款定价调整受到重定价、竞争等因素影响，对降低存款成本效用较小且滞后，随着存款增长较快，主动负债成本的下降难以完全对冲。

受此影响，还未开拓新增长点的银行业绩表现欠佳。今年前三季度，27家城农商行中，有4家营收增速为负，分别是渝农商行、重庆银行、青农商行、兰州银行和西安银行。其中，延续了上半年的趋势，西安银行营收、净利降幅均为最高。

今年前三季度，西安银行实现营业收入48.62亿元，同比下降8.39%；归属于该行股东的净利润17.79亿元，同比下降12.37%，但这一降幅较上半年已有收窄。从营收构成上看，该行利息净收入及中收均有不同程度的下滑，不过投资收益同比增长较高。

另外，渝农商行的营收增速由上半年的正增长转为负增长。数据显示，该行1~9月实现营业收入225.57亿元，同比下降2.21%；归属于上市公司股东的净利润为92.42亿元，同比增长5.60%。其中，利息净收入188.45亿元，同比下降5%；手续费及佣金净收入14.72亿元，同比下降20%。

由此可见，息差压力仍是部分银行面临的主要压力。业内的共识在于，未来银行业的经营压力仍存。一方面，受LPR下降后贷款重定价、信贷需求偏弱、让利实体和存款成本刚性等因素影响，银行净息差仍承压；另一方面，受房地产行业风险暴露和宏观经济下行压力影响，资产质量仍面临挑战；再者，受资本市场震荡加剧影响，银行财富管理业务发展受限。

在此背景下，银行业绩分化或将加剧。东方证券银行业分析师唐子佩表示，未来，预计个体间的表现或将进一步分化，优质中小行区域逻辑仍然坚挺，资本补充诉求下未来业绩持续释放的动力充足。

另在息差方面，唐子佩认为仍有收窄压力，但凭借资产结构的持续优化和负债端成本的管控，预计降幅有望逐步收窄。其中，区位优势显著、信贷供需格局的中小行息差韧性更强。

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