赛道股永远不会缺席上涨。

11月4日，盐湖提锂板块指数大涨7.15%，板块内个股全线飘红。其中，久吾高科（300631.SZ）大涨20%，盐湖股份（000792.SZ）、西藏城投（600773.SH）、西藏矿业（000762.SZ）等个股涨停10%，天齐锂业（002466.SZ）大涨8.47%，藏格矿业（000408.SZ）大涨7.42%。

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股价的暴涨源于一则消息，加拿大工业部近日要求中矿资源（002738.SZ）、盛新锂能（002240.SZ）、藏格矿业（000408.SZ）旗下公司剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。消息一出引发行业震动。

近两年锂价暴涨，成为资本市场热议的话题。一方面是新能源汽车连续两年爆发式的增长拉动了电池级碳酸锂的需求。另一方面，锂矿是稀缺资源，全球产能80%集中在国外，建设投产周期长，加之疫情扰动导致投产进度不及预期，导致锂矿整体上处于供不应求的状态。

11月3日数据显示，电池级碳酸锂均价报57万元/吨，工业级碳酸锂均价报55.7万元/吨，成本传导依然顺畅，价格不断突破历史高点。有机构预计2024年以前大幅缓解难度较大，行业供需错配的持续性超出预期。

在此背景下，不少公司纷纷选择“出海”，并购国外优质锂矿资源，牢牢把握住新能源产业链上游的话语权，构筑自身护城河，相关公司的股价也节节攀升，动辄几倍的涨幅，成为资本市场的宠儿。

但是此次加拿大事件，导致锂资源对外依存度成为问题。中国是锂盐加工大国，2021年氢氧化锂产能占全球比例达86%，作为新能源时代的“白色石油”，锂矿资源的争夺硝烟四起，其战略地位毋庸置疑，锂电上游的供应链如何避免卡脖子，避免科技半导体类似的被动局面， 成为业内关注的焦点。

由此，盐湖提锂重新备受重视。盐湖类型的锂资源占全球探明锂资源总量近六成，加上盐湖单体项目的资源体量通常较大，且生产成本低、尾渣环境压力较小，优势颇多。虽然目前开采技术仍需升级迭代，但在目前锂价居高不下的背景下，这一局面有望迎来转机。

更重要的是，我国盐湖锂资源储量丰富。数据显示，2018年底我国已探明锂资源储量700万吨左右，约占全球总储量的13.21%，位列全球第四，其中盐湖锂资源占全国资源储量的80%左右，青海的盐湖卤水型锂矿占我国已探明锂资源的一半以上。

另一方面，很多锂矿公司过去两年也赚的盆满钵满，已经具备了技术升级的动力，大力发展盐湖提锂。财报显示，不少上市公司业绩暴增，成为产业链名副其实的“吸金王”。

具体来看，天齐锂业、赣锋锂业、盐湖股份3家公司前三季度净利润均超百亿元，分别为159.81亿元、147.95亿元、120.82亿元，合计实现利润达428.58亿元，处于行业第一梯队。天华超净、盛新锂能、永兴材料和藏格矿业4家公司因具备产能、自有矿或者是超低成本优势，前三季度净利润也均超过40亿元，分别为51.55亿元、43.5亿元、42.71亿元、41.66亿元，处于行业第二梯队。锂盐供需矛盾短期尚难缓解，锂价仍将维持高位运行，资源自给率高且量增明显的公司有望持续受益。

整体来说，无论外在还是内在因素，盐湖提锂已越发受重视，英大证券研报指出，在锂盐价格不断上涨的情况下，盐湖提锂技术的发展将得到重点开发，迎来发展的机遇期，同时带动我国锂资源供给格局转变。

编辑|May

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